“东数西算”工程全面启动，国产芯片、服务器等将持续受益 | 行业信创将持续发力
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编者按：2月17日，国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动，成为继“南水北调”“西电东送”“西气东输”后的又一大国家级超级工程。它被视作数字经济框架下的重点工程，是新基建的一部分，承载着建立健全全国一体化大数据中心体系的愿景。那么，“东数西算”对信创产业将产生何种影响呢？
编辑 | 信创纵横公众号（ID：xinchuangzh）
参考 | 天风证券、东方证券、首创证券等
东数西算工程是新基建的范畴，“数”指的是数据，“算”指的是算力，即将东部的数据传输到西部进行计算和处理。
算力是数字经济发展的重要基础设施，全社会算力需求有望保持20%以上增速。根据发改委官方公众号发布的答记者问稿件披露：“截至目前，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS（每秒一万三千亿亿次浮点运算）。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长”。数据中心产业链既包括传统的土建工程，还涉及IT设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源供给等，覆盖门类广、带动效应大。除了IDC、精密温控、设备商、光模块、电信运营商等赛道，国产化的半导体产业以及信创服务器也是其中的重要一环，可为数字产业提供底层算力支撑。
我们认为，“十四五”期间，算力基础设施建设有望进入新一轮高景气周期；同时也必将促进信创产业进一步快速发展。
东方证券：“东数西算”工程全面启动，看好国产服务器行业发展机遇
——2月18日
“东数西算”数字经济发展的战略级规划，有助于提升国内整体算力资源水平、优化资源配置。“东数西算”工程有望充分发挥我国体制机制优势，从全国角度一体化布局，优化资源配置，提升资源使用效率。具体有多方面意义：
1）有利于提升国家整体算力水平。通过全国一体化的数据中心布局建设，扩大算力设施规模，提高算力使用效率，实现全国算力规模化集约化发展；
2）有利于促进绿色发展。加大数据中心在西部布局，将大幅提升绿色能源使用比例，就近消纳西部绿色能源，通过技术创新、以大换小、低碳发展等措施，持续优化数据中心能源使用效率；
3）有利于扩大有效投资。数据中心产业链条长、投资规模大，带动效应强。通过算力枢纽和数据中心集群建设，将有力带动产业上下游投资。
4）有利于推动区域协调发展。通过算力设施由东向西布局，将带动相关产业有效转移，促进东西部数据流通、价值传递，延展东部发展空间，推进西部大开发形成新格局。总结来看，我们认为，“东数西算”是促进数字经济发展而展开的战略级布局，有望为数字经济奠定坚实基础。
行业信创持续发力，国产服务器及相关生态厂商迎来发展机遇。我们认为，金融行业信创、运营商行业信创的推广力度有望在2022年进入新的阶段，行业信创的范围、节奏、强度有望得到持续关注，国产服务器及相关生态厂商有望因此获得发展契机。
建议关注：国产信创服务器及x86生态龙头：中科曙光；鲲鹏生态相关标的：神州数码；及中国长城、浪潮信息。
申万宏源：“东数西算”下哪些环节受益？
——2月18日
“东数西算”工程正式全面启动。“东数西算”是国家重要战略工程，可类比南水北调、西电东送、西气东输。东数西算通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。
算力作为数字经济的核心生产力，成为全球战略竞争的新焦点。截至目前，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS。全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。加快推动算力建设，将有效激发数据要素创新活力，加速数字产业化和产业数字化进程，催生新技术、新产业、新业态、新模式，支撑经济高质量发展。实施“东数西算”工程的意义在于：
1）有利于提升国家整体算力水平。2）有利于促进绿色发展。3）有利于扩大有效投资。4）有利于推动区域协调发展。5）有利于推动信创产业的进一步发展。
我们认为在计算机领域，重点受益于“东数西算”工程的环节包括信创服务器、信息安全、数字化转型、智能计算中心、能源信息化等。信创服务器领域受益标的包括：中国长城、中科曙光、浪潮信息、紫光股份；智能计算中心领域受益标的寒武纪。
中银国际：“东数西算”工程启动，拉动芯片、PCB等需求
——2月21日
“东数西算”中的“数”，指的是数据，“算”指的是算力，即对数据的处理能力。“东数西算” 是通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。
目前，我国数据中心大多分布在东部地区，由于土地、能源等资源日趋紧张，在东部大规模发展数据中心难以为继。而我国西部地区资源充裕，特别是可再生能源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。为此，要充分发挥我国体制机制优势，从全国角度一体化布局，优化资源配臵，提升资源使用效率。
随着数字经济的发展渗透，算力需求将快速增长，“东数西算”工程的启动将推动算力建设，数据中心相关芯片、数通 PCB 等板块有望迎需求增长，建议关注：澜起科技、安路科技-U、寒武纪-U、兆易创新、北京君正、聚辰股份、景嘉微、深南电路、沪电股份。
首创证券：“东数西算”启动，利好高性能计算芯片
——2月18日
为了提高西部地区的数据处理能力，亟待建立在当地更多的数据中心，东数西算工程有望拉动中西部算力需求全面提升，相关通信、电力、数据安全产业链重点受益。而数据中心需要很多高性能计算芯片，由此可衍生出三条投资主线：一是通信网络结构将得到显著优化，国家数据中心集群的网络节点等级提升，网络传输质量提高。二是能源布局联动将强化，加强数据中心和电力网一体化设计，推动可再生能源发电企业向数据中心供电。国家将支持数据中心集群配套可再生能源电站，对落实“东数西算”成效突出的数据中心项目优先考虑能耗指标支持。三是数据安全流通等技术和模式将不断创新，数据安全产业链上下游需求增大。
相关高性能计算芯片、通信芯片、接口芯片等硬件设施迎来利好。东数西算工程是新基建的范畴，需要新建数据中心，数据中心需要很多高性能计算芯片：
计算芯片：数据处理量提升势必反向刺激数据处理速度，CPU、GPU、FPGA、XPU等高性能计算芯片需求有望持续提升；
国泰君安：“东数西算”正式启动，提升算力和能源使用效率
——2月18日
根据业务对网络要求的不同，“东数西算”旨在引导算力在八大枢纽的合理分配。一方面，加快推动数据中心向西大规模布局，对于后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务，向可再生能源更丰富的西部转移。另一方面，对网络要求较高的业务如工业互联网、金融证券、灾害预警、远程医疗、视频通话、人工智能推理等，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等东部枢纽布局，枢纽内部要重点推动数据中心从一线城市向周边转移，确保算力部署与土地、用能、水、电等资源的协调可持续。
数据中心产业链条长、投资规模大，带动效应强，未来将提振IT设备制造、绿色能源供给、信息通信、基础软件等多个行业。（1）加强网络设施联通，加快打通东西部间数据直连通道，打造一批“东数西算”示范线路。（2）强化能源布局联动，推动可再生能源发电企业向数据中心供电，支持数据中心集群配套可再生能源电站。（3）支持技术创新融合。鼓励数据中心节能降碳、可再生能源供电、异构算力融合、云网融合、多云调度、数据安全流通等技术创新和模式创新。（4）推进产业壮大生态，加强数据中心上游设备制造业和下游数据要素流通、数据创新型应用和新型消费产业等集聚落地。支持西部算力枢纽围绕数据中心就地发展数据加工、数据清洗、数据内容服务等偏劳动密集型产业。
投资建议：在算力枢纽节点有外延布局的IDC服务商：推荐奥飞数据、万国数据、光环新网、数据港、宝信软件、科华数据等，受益标的为美利云；服务器、交换机和光模块等IT设备：推荐星网锐捷、新易盛、光迅科技，受益标的为紫光股份、浪潮信息等。
太平洋证券：“东数西算”工程正式启动，12部委联合推动加快5G建设
——2月21日
算力已经成为重要的数字基础设施，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS（每秒一万三千亿亿次浮点运算）。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。通过全国一体化的数据中心布局建设，扩大算力设施规模，提高算力使用效率，实现全国算力规模化集约化发展。消纳西部绿色能源，带动资本投资。实现“东数西算”循序渐进、快速迭代。8个算力枢纽内规划设立了10个数据中心集群集群内数据中心的平均上架率至少要达到65%以上。我们认为，明确数据中心总体分布，加强绿色集约建设。《方案》提到鼓励绿色高能效数据中心建设，数据中心制冷有望受益。建议关注：英维克、佳力图。此外数据中心机房服务器和数据传输设备等有望受益，建议关注服务器相关公司：紫光股份，中兴通讯，以及IDC互通受益的高速光模块公司：中际旭创、新易盛等。
天风证券：东数西算正式启动，产业链各环节长期受益
——2月20日
数字技术发展带动全国算力需求有望每年20%以上快速增长的大背景下，为推动全国数据中心适度集聚、集约发展，考虑东部资源紧缺，将后台加工、离线分析、存储备份等网络要求不高的业务迁移到西部处理。以内蒙古、宁夏枢纽承接京津冀枢纽；甘肃、成渝枢纽承接长三角枢纽；贵州枢纽承接粤港澳、成渝枢纽。围绕8大枢纽布局张家口、芜湖、长三角、韶关、贵安、重庆、天府、庆阳、中卫、和林格尔10大集群。
8大枢纽集中政策和资源，优化网络、能源等配套，引导数据中心集约化、规模化、绿色化发展，坚决避免数据中心盲目发展。在起步阶段，8个算力枢纽内规划设立的10个数据中心集群，划定了物理边界，并明确了绿色节能、上架率等发展目标。大集群建设还能够减少数据绕转时延、长途传输费用、保障能源供给、协调安排能耗指标。促进东西部数据流通、价值传递，带动数据中心产业由东向西有效转移。
相关标的建议关注：东算西数地区布局的IDC标的：奥飞数据、光环新网、科华数据、宝信软件、数据港、美利云等；服务器、网络设备：中兴通讯、紫光股份、浪潮信息等；服务器和设备上游PCB：沪电股份、深南电路等。
信达证券：“东数西算”全面启动，网络设备、光器件率先受益
——2月20日
“东数西算”工程正式全面启动，助力数字经济发展。近日，国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，实现8大枢纽节点10个国家数据中心集群的规划，“东数西算”工程正式全面启动。我们认为，从投资顺序来看，“东数西算”首先需要进一步夯实网络基础，将率先利好光纤光缆、光器件、网络设备等板块；其次，8大枢纽与10大集群的明确规划，有望进一步改善IDC供给端无序竞争的格局，同时IDC绿色化的发展，将利好上游制冷散热企业的发展。
重点推荐：紫光股份、中兴通讯、宝信软件、光环新网等；重点关注：新易盛、中际旭创、奥飞数据、佳力图、高澜股份、英维克、科华数据、数据港等。
安信证券：“东数西算”全面启动，IDC产业链充分受益
——2月19日
算力成为数字经济发展核心生产力，“东数西算”旨在提升国家整体算力水平、优化资源配置。据国家发展改革委高技术司数据，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。
数据中心产业链条长、覆盖范围广、带动效应强，从上至下有望充分受益“东数西算”工程。一方面，“东数西算”工程在全国布局8个算力枢纽，引导大型、超大型数据中心向枢纽内集聚，形成数据中心集群，带动数据中心相关上下游产业发展，以满足数字经济的发展。另一方面，土地、用能、水、电等资源是数据中心进行建设和运维的必要条件，“东数西算”工程通过统筹布局，促进东西部数据流通、价值传递，带动数据中心相关产业由东向西有效转移，对资源进行统筹规划，确保了算力部署与土地、用能、水、电等资源的协调可持续。
投资建议：建议关注IDC运营商、ICT设备、光模块光器件、数据中心UPS、温控设备等细分行业龙头。IDC运营商：数据港、奥飞数据、光环新网；ICT设备：紫光股份；光模块光器件中际旭创、新易盛。
方正证券：东数西算之芯片产业链
——2月19日
我们认为，“东数西算”工程的全面启动，从“短”“中”“长”三个阶段拉动半导体芯片产业链的发展。
一、短期来看，数据中心相关的芯片最先受益：服务器芯片：下游应用行业对数据处理的需求快速增长，直接刺激了CPU、GPU、FPGA、XPU等相关算力芯片的发展。存储芯片：作为数据的载体，在数据量的爆发式增长的趋势下，存储芯片的数量和性能需求大幅上升。内存接口芯片：作为CPU存取内存数据的必由通路，其主要作用是提升内存数据访问的速度及稳定性，以匹配CPU日益提高的运行速度及性能。
二、中期来看，刺激与数据传输相关的芯片市场：通信芯片：交换机、5G基站、路由器、服务器等传输设备和无线设备等需求持续增长，带动通信芯片需求高涨。
三、长期来看，与数据产生有关的芯片保持高度景气：VR/AR/元宇宙：元宇宙重塑数字经济体系，是人类数字化的载体。随着算力成本的下降，元宇宙迎来良好的发展空间。VR/AR作为元宇宙的载体，有望快速迭代发展；自动驾驶：仅仅是在自动驾驶汽车的研发阶段，车辆就会产生海量的数据。随着高自动驾驶等级的渗透率逐步提升，相关的高性能计算芯片、传感器、激光雷达迎来机遇。
建议关注相关标的：国产服务器芯片（CPU）：飞腾（未上市）、国芯科技、海光信息（待上市）、兆芯（未上市）、龙芯中科（待上市）；服务器加速芯片（GPU/FPGA/XPU）：紫光国微、安路科技、复旦微电、寒武纪、芯原股份、景嘉微；存储芯片：澜起科技、兆易创新、北京君正、聚辰股份、东芯股份、普冉股份；通信芯片：创耀科技、紫光股份、中兴通讯、星网锐捷、浪潮信息。
END
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